年内无缝管行业将进入困难期
- 2012/10/27 15:54:273673
第四季度国内无缝管行业的运行，更多受成本以及整体钢市的变化影响，因此钢管企业应该重点关注铁矿石、钢坯等成本价格，和无缝管厂以及管坯厂的合同状况，从而针对自身情况制定营销策略。
前8个月行业情况回顾
今年第三季度国内无缝管市场呈现快速下跌态势，累计跌幅为593.48元/吨，第二季度跌幅仅为196.52元/吨，而从今年年初至今跌幅为746.52元/吨，可见第三季度市场价格跌速之快。7月~8月份跌幅相对较大，分别为182.61元/吨以及260.87元/吨。受原料以及钢市反弹支撑，9月份跌幅收窄为147.83元/吨，9月中下旬企稳，部分地区中小规格市场价格小幅反弹。价格的持续下跌使得贸易商和终端用户采购量大幅下降，钢厂组织生产难度增大，中小型管厂出现较多减产和停产的状况。
产量和表观消费量
今年1月~8月份我国无缝管产量为1805.2万吨，同比增长6.6%，分别高于粗钢、钢材产量4.3个和0.9个百分点，可见目前我国无缝管产量仍维持增长态势，但增幅有所收窄。各省和直辖市中产量前五位的分别是山东、江苏、天津、浙江和河南，产量占总产量的60.11%，而产量增长较快的省份为河南、山东、江苏、黑龙江和内蒙古，这五省较去年1月~8月分别增长46.2万吨、38.8万吨、21.9万吨、19.9万吨和13.1万吨，增产的主要原因与新增产能释放有直接关系。从历年无缝管第四季度产量来看多数维持高位，再根据今年无缝管增速来测算，今年第四季度无缝管产量将为700万吨左右，全年无缝管产量预计为2700万吨左右。
从表观消费量来看，今年1月~8月份我国无缝管表观消费量为1494.21万吨，同比增长3.32%。从图1可以看出，尽管我国表观消费量仍处于增长态势，但是同比增幅已呈现逐年下降之势，间接反映出目前我国新增产能在逐年减少。值得注意的是，在某些时段行业利润较好的时候，部分半停产或停产的无缝管企业会迅速恢复生产，从而使得表观消费量上升。
目前我国无缝管产能基数已近4500万吨（今年新增产能已达156万吨），多数在产企业开工率不足，未能发挥全部产能，因此供应过剩的基本面在未来很长一段时间都不会改变。历年第四季度新增资源量均呈高位，且部分管厂为完成全年计划量维持高产，使得第四季度国内表观消费量居偏高。
进口方面
今年1月~8月份，我国共进口无缝管15.08万吨，同比减少14.02%。进口同比增长的品种为地质钻套无缝管和石油天然气钻探无缝管，同比分别增长96.26%和1.91%，占总进口量的38.31%。而进口量较大的品种为石油天然气钻探无缝管、其他无缝管和锅炉管，分别占总进口量的36.54%、31.15%和26.05%。主要进口品种石油天然气道无缝管和锅炉管进口平均单价分别为3361.43美元/吨、6815.86美元/吨，与去年同期相比分别增长697.58美元/吨和839.06美元/吨。
从进口国来看，主要进口国为日本、德国、法国、意大利和美国，上述五国占总进口量的84.6%，其中仅法国同比增长122.33%，其余四国均呈下降态势。近几年，我国进口量呈现逐年下降的态势，这与终端需求减弱和进口产品国产化越来越高有关。
出口方面
今年1月~8月份，我国出口340.22万吨无缝管，同比增长11.11%，从图2可以看出金融危机后我国无缝管出口量呈现缓慢增长态势，2010年以及2011年增速均在20%左右，而今年前8个月增速为11.11%，这与今年经济低迷有直接关联。再考虑到第四季度欧美地区的节日因素（圣诞节）以及欧美债务危机的影响，今年第四季度出口增速预计将有所放缓，增幅将在11%以内，全年无缝管出口预计将在500万吨左右。出口总值较年初预测偏高，反映出今年国外需求的回升和国内无缝管企业拓展市场亦有所突破。
从无缝管出口品种来看，前8个月维持增长的品种为石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管，分别增长22.97%、16.89%和7.35%，而锅炉管和其他无缝管分别下降13.9%和17.21%。主要出口品种石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管和锅炉管的出口平均单价分别为1047.51美元/吨、1368.84美元/吨和2545.89美元/吨，与去年同期相比变化幅度分别为-2.74美元/吨、9.89美元/吨和436.5美元/吨。
从主要出口国来看，出口前五位国家分别为印度、伊朗、韩国、阿联酋和委内瑞拉，占到出口总量的31.74%。增长较快的国家为伊朗、埃及、阿曼、土耳其、澳大利亚和新加坡，上述六国占出口总量的24.78%。值得注意的是今年土耳其和澳大利亚出口量异军突起，1月~8月份累计出口分别为10.64万吨和6.96万吨。
下游行业利润缩水
从无缝管主要下游行业：石油和天然气开采业、电力以及建筑工程机械行业2006年至今年7月份的利润总额数据来看（见图3），今年这三大行业的利润均较去年出现较为显著的回落。结合国内实际情况，今年的市场很难赶超去年的市场水平，因此今年三大主要下游行业利润缩水，势必影响其无缝管的实际采购量。通过数据和三大行业代表的上市企业半年报也印证了这一看法，今年第四季度无缝管需求下降已在所难免。
第四季度行业将处于困难期
历年的第四季度为我国无缝管行业季节性需求减弱的时段。而今年与往年相比，较为特殊的是贸易商和终端用户采购量出现了问题。
贸易商方面，因今年钢材价格持续下跌，再加上迫于资金压力，部分贸易商大幅亏损，迫使部分商家转型或退市，而剩下的商家采购量也较往年有较大的下降。终端用户方面，随着经济的放缓造成主要用钢行业业绩下降，为规避风险企业多采取减少采购量、压缩库存的策略，而终端用户需求的减弱是造成今年行业持续下行的主要原因。贸易商和终端用户的采购量占无缝管生产企业产量的较大份额，它们采购量的下降直接影响了管厂的效益。在产量增长、需求反降的情况下，价格的下跌也就在所难免。
此外，今年第四季度产量维持高位的情况难以改变，而预计出口较第三季度将有所放缓，进口总量持续低位且量较少可以忽略考虑，因此第四季度市场供应过剩的局面将进一步加剧，国内无缝管行情向下压力增大。
从目前情况来看，10月份为钢材需求较好的月份，成本和整体钢市的支撑，助推10月份无缝管行情将以稳中窄幅波动运行。而进入11月份，随着北方进入冬季，钢材需求减弱，整体钢市行情向下的压力增大，无缝管行业本身也处于需求下降、供需矛盾加剧的状况，因此从11月份开始至明年初，行业出现持续弱势下行态势的概率较大。如果贸易商和终端用户11月~12月份采购量较去年下降显著，那么在12月份前后不排除出现价格大幅下跌的可能，甚至突破今年8月份低点位也不无可能。今年剩下的日子较为有利的时段仅为10月份，而政策面的不确定因素也将考验国内无缝管行业，因此预计第四季度国内无缝管行业将迎来金融危机以来较为困难的时期。