工程机械及相关行业未来走势分析
- 2012/10/17 11:37:543693
铁路设备：虽然全年完成6300亿元的全国铁路固定资产投资尚显压力，但从基建稳经济的层面考虑，可能性较大，四季度铁路固定资产平均月度投资有望达到953亿元，比去年四季度同比增加50%，利好铁路设备板块；另外从需求层面考虑，下半年动车组、机车和货车招标陆续进行是大概率事件。因此，建议关注铁路固定资产投资超预期完成和车辆设备招标对铁路板块公司估值的提升，尤其是业绩弹性大的铁路配件公司，建议关注时代新材（600458,股吧）、新筑股份（002480,股吧）和晋亿实业（601002,股吧）。
零部件与其它机械：受政策调整与投资托底影响，四季度通用零部件子行业市场需求在底部波动或缓慢复苏的概率较大，但需求复苏预期可能导致原材料价格上升、供给端去库存进程放缓。另外应收账款同比增速也有所反弹，行业还将面临较大的销售回款风险。建议稳健的投资者选择财务稳健、资金充足、业绩较为确定的公司，推荐长荣股份（300195,股吧）；进取型投资者可以关注市场地位稳固、可充分受益于需求边际改善的细分，在市场已经对行业周期性影响有充分预期的情况下逢低买入，推荐龙溪股份（600592,股吧）。