油气工业发生新变化 需求增长呈反向趋势
- 2013/12/12 10:48:474607
BF35导读：石油需求增长减缓，天然气需求快速增长，非欧佩克国家成为石油产量增长主力，北美成为石油产量增长高地，跨国石油公司利润下滑，油气工业正在发生一系列新变化。
2013年以来，宏观经济走势出现新的变化，美日等发达国家经济开始复苏；欧盟依然在努力走出危机阴影，上半年经济负增长；新兴经济体国家经济增速减缓。在此经济大形势下，油气供需格局也出现了新的变化，表现出一些新的特点。
油气需求增长呈反向趋势
石油需求平稳增长，增长率下滑。从历史走势看，GDP增长率与石油消费增长率具有高度相关性，二者相互依存，相互影响，走势具有趋同性。2013年上半年，这种趋势得以延续。上半年经济增长乏力，受此影响，石油需求表现出微弱增长的特点。据IEA报告分析，2013年上半年，经合组织（OECD）国家石油需求出现下降，非OECD国家石油需求出现增长，但增长幅度较往年同期相比出现下降。2012年二季度末石油消费量为893万桶/日，同比增长150万桶/日，增长率1.7%；到2013年上半年末，石油消费量达到901万桶/日，虽然有80万桶/日的同比增量，但增长率为0.9%，低于2012年的增长率。
天然气需求继续增长。2013年上半年天然气消费继续保持增长，主要消费国家均保持不同程度增长。美国上半年天然气消费量同比增长超过3%，其中住宅、商业和工业用天然气增加量达到了56亿立方英尺/日，天然气库存远低于预期，推高了天然气价格。2013年上半年，中国国内天然气表观消费815亿立方米，同比增长13%，其中进口天然气247亿立方米，同比增长将近25%，对外依存度超过30%。日本、欧盟天然气消费继续保持增长。
油气生产四大特点
1.非欧佩克国家成为石油产量增长主力。2013年上半年，石油产量平均为9093万桶/日，同比2011和2012年均有所上升（见图1）。其中欧佩克的石油产量同比略有下降，平均为3459万桶/日，降幅约为2%，占总产量的38%。欧佩克产量下降的主要原因包括伊朗因欧美制裁产量大幅下滑、伊拉克因油田生产遭遇技术问题、叛军袭击生产设施及南部港口遭遇恶劣天气等导致产量下滑。尽管沙特因季节原因增加了石油产量，但其增幅远不能弥补伊朗和伊拉克两国的产量下降。非欧佩克国家是今年上半年石油产量增长的主力，平均产量为5634万桶/日，同比增长约为3%，增量主要来自美国、加拿大、俄罗斯和中国。美国仍是非欧佩克国家石油产量增长的主力，占全部非欧佩克国家石油产量增长总量的近70%。
2.北美成为石油产量增长高地。随着页岩油生产的快速发展，北美成为石油产量增长快的地区。今年上半年，该地区的石油产量平均为1672万桶/日，同比增长7.9%，其中美国的石油产量同比增长约120万桶/日，占该区产量增长的绝大部分（见图2）。今年前4个月，北美3个主要国家的石油产量均保持同比增长之势，5月出现20万桶/日的产量下滑，主要是由于加拿大产量大幅下降，以及美国阿拉斯加和墨西哥湾油田停产检修引起的。6月，美国巴肯和伊格尔福特页岩区带的页岩油产量出现较大幅度增长，使美国石油产量接近1010万桶/日，同时加拿大原油合成装置检修结束，产量恢复至370万桶/日，推动北美地区石油产量增长恢复。
3.俄罗斯中亚地区产量稳中略增。上半年，俄罗斯中亚地区石油产量增幅约为1%，其中约有80%的产量来自俄罗斯。6月，俄罗斯石油产量达到近年来的高水平，产量增长主要来自东西伯利亚的新油田。但随着目前东西伯利亚Vankor和Uvat两个巨型油田产量接近峰值，其今年二季度以来的产量增长明显放缓。哈萨克斯坦是该区的第二大产油国，该国一季度石油产量基本保持在去年的水平，进入二季度后，由于卡拉恰甘纳克巨型油田进行计划检修，产量连续下降，6月检修结束后产量开始恢复。
4.非洲上半年石油产量降幅大。上半年，非洲地区的石油产量平均为610万桶/日，同比下降约6%，是石油产量降幅大的地区，主要是受阿尔及利亚、尼日利亚和利比亚产量下滑的影响（见图3）。该地区除安哥拉石油产量有小幅增长外，其余各国均有不同程度下降，其中大降幅出现在5~6月，利比亚和阿尔及利亚是产量下降的重灾区。5月，利比亚国内矛盾激化，石油工人因劳资纠纷罢工，同时，部落民兵冲突频发，导致该国安全形势不断恶化，石油产量大幅下降。彭博社的统计数字显示，该国6月的石油产量只有113万桶/日，环比下降约16%。尼日利亚石油产量降低的主要原因是盗油和破坏输油管道活动猖獗，同时其新的《石油法案》中所涉及的较高的税率，以及一些招标方面的不利因素，导致作业者在该国的生产活动受阻。欧佩克的月度统计显示，尼日利亚6月的石油产量已从上月的193万桶/日下跌至186.1万桶/日。
油价走势波澜不惊
今年上半年，油价在80~120美元/桶的区间内高位运行，美国WTI和英国北海Brent原油现货平均价格分别为94.2美元/桶和107.5美元/桶，较去年同期的98.1美元/桶和113.3美元/桶分别下降了4%和5.1%（见图4）。其中，WTI价格走势较为平稳，基本位于90~100美元/桶范围；而Brent价格呈震荡下行走势，由2月的118.9美元/桶的高点下跌至4月后较为稳定的100美元/桶水平。
就各个月价格走势看，1~5月油价出现缓慢下降趋势，主要是受美国“财政悬崖”，以及欧洲和中国经济增长迟缓的宏观经济形势影响，经济低迷导致世界石油需求增长明显减缓。美国致密油产量快速增长，4月超过1000万桶/日，增加了原油供给量，对油价有抑制作用。5月之后油价出现小幅波动，总体平稳。从供需基本面看，主要产油国的减产是主要推手。伊朗石油产量由2012年的340万桶/日降至2013年6月的270万桶/日，沙特持续减产超过100万桶/日，一度降至900万桶/日。此外，地缘政治动荡也在很大程度上支撑了油价上涨。中东和北非部分产油国的持续动荡、叙利亚内战，以及伊拉克动荡，均在一定程度上推高了油价。今年6月，WTI油价与布伦特油价的差距缩小至近年低水平，主要原因是库欣地区至海湾炼油厂管道扩容，运量增加导致6月库存下降，WTI价格变化对市场的供求关系变化敏感性增强。
今年来，美国气价“先抑后扬”。上半年HenryHub（HH）价格平均为3.74美元/百万英热单位，同比大幅增长63.5%（见图5）。美国气价快速上涨主要是受供求关系影响，上半年美国天然气消费量同比增长约3%，其中一季度美国天然气消费同比增长7.3%，而二季度天然气消费同比下降4.5%。
欧洲需求小幅增长，气价上升。受季节性因素及部分国家经济出现转机的影响，上半年欧洲天然气消费量略有回升，估计欧洲OECD国家天然气消费量同比增长1.3%。欧洲天然气价格随需求变化上涨，NBP价格平均为10.86美元/百万英热单位，同比增长17%。
日本LNG进口价格同比略降。以日本、韩国为代表的亚太地区传统用气大国天然气消费量增长相对平稳，天然气消费增长主要集中在中国、印度等新兴用气国家。1~5月，日本LNG进口平均价格为15.95美元/百万英热单位，同比下降4.3%。亚太地区的天然气价格与北美和欧洲的价差缩小。