核电重启 多股市场迎利好
- 2014/10/8 11:20:514789
核电重启 多股市场迎利好
核电重启预期强烈
据了解，国家发改委日前拟定首批4个共计逾1000万千瓦沿海核电项目的开工安排，总投资规模可达1600亿元以上。如果按照设备造价占比50%计算，这将给国内核电设备制造商带来逾800亿元的订单。
核电作为我国能源消费结构调整中非化石能源的主力军，受到中央高层的重视。从在能源安全战略会议上的讲话，到向原子能大会致贺信，高层频频释放“在确保安全基础上发展核电”的信号。
根据《核电中长期发展规划（2011-2020年）》，到2015年，运行核电装机将达到4000万千瓦，在建规模1800万千瓦；到2020年，在运行核电装机将达到5800万千瓦，在建3000万千瓦。
资本市场躁动
外界认为，“今年开工一批沿海核电项目”已临近启幕，资本市场近日表现活跃。截至9月25日，核电板块出现不同程度涨幅，包括中核、中广核矿业、东方电气等在内的多只A股股份涨停。
资本市场是行业现状的晴雨表，眼下的核电行业能体现这个特点。业内分析人士表示，从投资角度看，核电题材的潜力较大，受政策影响也较大，新项目重启将提升整个板块估值。“然而，市场对信息的判断往往太快，表现为来不及反应真实性成分多少，就出现群涨或者群跌，略显躁动。”
今年8月27日召开的国务院常务会议明确今明两年开工一批沿海核电项目。9月11日，国家发改委副主任解振华在2014天津达沃斯论坛期间表示，要下决心在确保安全的前提下还要适当发展核电。
就目前我国核电迟迟未见重启，且在能源结构中占比较小的现状，记者此前曾采访业内专家表示，主要一个原因在于就核电发展的战略不明晰，规模发展核电，以及整个产业链都受此影响。
公开信息显示，目前我国沿海核电新项目正在等待开工路条，而其中有希望并列入新开工梯队的项目包括红沿河核电二期、石岛湾CAP1400国核示范工程及福清核电二期。此外，徐大堡核电一期、陆丰核电一期，以及三门核电二期、海阳核电二期也备受期待。业内分析称，因红沿河二期采用的ACPR1000技术争议小，而且技术相对成熟，其获批开建的可能性大。
有券商分析，核电新项目重启后，“十三五”期间核电装机规划是否调整、项目核准与开工节奏、建设规模的扩大等，将直接影响核电板块相关投资标的选择及判断。“十二五”末是核电项目投运及新开工项目的高峰，如果“十三五”内陆核电可以放开，资本市场对核电的挖掘和投资将呈现辐射式的快速增长。而在核电产业链上，除了之前的设备制造商、关键零部件和原材料供应商、辅机设备生产商这几方面，核电核心资产的上市，将给核电板块带来新的活力和投资标的。
设备制造商受益
核电项目的重启将带动整个产业链受益。核电产业链中游的核电设备制造，由于技术壁垒高，本身就具有较强的定价能力。在政策力挺下，相关上市公司有望在核电项目重启后受益。国内几家相关上市公司都已经开始积极布局核电业务。
作为国内核级蝶阀和球阀的，江苏神通的核电业务占比较高。2014年上半年，公司核电行业营业收入、利润占比均超过50%。公司董秘章其强表示，核电项目重启对公司阀门产品的订单已产生积极影响。2014年上半年，公司核电事业部累计取得订单1.84亿元。根据江苏神通2014年半年报，上半年公司核电业务营业收入约1.09亿元，同比增长23.08%。
中核科技作为中核集团旗下上市公司，在国内三代核电关键阀门研发制造领域处于地位。公司的核电阀门、核化工阀门产品在2014年上半年营收分别为5738.30万元、4301.59万元，同比增长48.90%、442.11%。公司定增募投的核电关键阀门扩建项目、核化工专用阀门生产线技改项目和核级阀门锻件生产基地建设项目，已于2013年9月末先后完工。据公司2014年半年报显示，上半年募投项目收入约1.17亿元，占公司阀门制造收入的23%左右。
袁德钢表示，公司正加快核电站主蒸汽隔离阀、AP1000爆破阀、CAP1400系列关键阀门、核化工专用阀门等一系列关键阀门国产化的技术研发和产业化应用的进度。
核电产业链中的另外一家上市公司海陆重工，主营业务包括余热锅炉及其配套产品，核承压设备的设计、制造与销售。公司董秘张郭一表示，目前公司核电产品的现存订单充足，新接订单增长很快，并且毛利率较高。根据2014年半年报，公司上半年核电产品的营业收入约969.63万元，同比增长392.18%，毛利率35.67%。公司募投的核承压设备制造技改项目已于2013年6月30日投产，2014年上半年取得收入970万元。